美的集團(tuán)籌劃換股吸收合并小天鵝

美的集團(tuán)2018年10月23日晚間發(fā)布公告，擬換股吸收合并小天鵝，依據(jù)市場(chǎng)慣例并綜合考慮雙方股東利益，確認(rèn)換股比例為：小天鵝A股換股比例為1:1.2110，即每1股小天鵝A股股票可以換得1.2110股美的集團(tuán)股票；小天鵝B股換股比例為1:1.0007，即每1股小天鵝B股股票可以換得1.0007股美的集團(tuán)股票。

本次換股吸收合并完成后，小天鵝將終止上市并注銷法人資格，美的集團(tuán)或其全資子公司將承繼及承接小天鵝的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。本次換股吸收合并后，美的集團(tuán)的控制權(quán)不發(fā)生變更。

在家電行業(yè)內(nèi)銷市場(chǎng)分化明顯，市場(chǎng)集中度不斷上升，強(qiáng)者恒強(qiáng)的背景下，本次合并符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是美的集團(tuán)應(yīng)對(duì)家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及市場(chǎng)集中度提升的戰(zhàn)略布局。本次交易將進(jìn)一步提升美的集團(tuán)的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)美的集團(tuán)向“智慧家居+智能制造”轉(zhuǎn)型，鞏固美的集團(tuán)在家電行業(yè)的領(lǐng)先地位，并通過(guò)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)提升公司價(jià)值，同時(shí)有助于防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)更加持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。

本次合并完成后，合并雙方將有效整合全球業(yè)務(wù)，在全球范圍內(nèi)提供更為全面且具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品組合，提升美的集團(tuán)全球市場(chǎng)拓展的效率及效果。美的集團(tuán)將借助小天鵝在洗衣機(jī)行業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)，在品牌效應(yīng)、規(guī)模議價(jià)、用戶需求挖掘、全球性戰(zhàn)略客戶網(wǎng)絡(luò)及研發(fā)投入等多方面實(shí)現(xiàn)內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升美的集團(tuán)在家電行業(yè)的地位，有利于美的集團(tuán)未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和提升全體股東的整體利益。

在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外智慧家居系統(tǒng)要求全品類發(fā)展模式的趨勢(shì)下，受限于原有單品經(jīng)營(yíng)模式，小天鵝難以在未來(lái)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中充分展現(xiàn)其產(chǎn)品力、成本、效率等方面的優(yōu)勢(shì)。本次合并后，小天鵝將受益于美的集團(tuán)在全球多個(gè)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和渠道優(yōu)勢(shì)，融入美的集團(tuán)智慧家居系統(tǒng)全品類發(fā)展的廣闊平臺(tái)，進(jìn)一步增強(qiáng)國(guó)際化發(fā)展的實(shí)力。

此外，美的集團(tuán)換股吸收合并小天鵝，可以徹底解決雙方可能潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，突破合并雙方各自業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸，并全面消除合并雙方的關(guān)聯(lián)交易。

本次交易尚需經(jīng)交易雙方股東大會(huì)審議通過(guò)，且尚待中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。