投資者資金被凍結 雅得藝術“微交易”平臺被指打擦邊球

像炒股一樣在“微平臺”上炒藝術品，買入無法賣出，資金被凍結后投資者質(zhì)疑“微平臺”在無資質(zhì)的情況下從事非法證券期貨交易，但該微平臺稱自己進行的是非份額化交易、權益可兌現(xiàn)，還稱自己只是藝術品電商現(xiàn)貨平臺。這個微交易平臺到底是怎樣的一個平臺，交易模式到底合不合法?

一位網(wǎng)友近日在《天天315》的微信平臺上留言說，自己近期好像遇到了藝術品證券化交易騙局，大筆資金被一家藝術品證券化微平臺長期凍結占用，進退兩難。

記者昨天和這位網(wǎng)友取得聯(lián)系，這位網(wǎng)友姓徐，他告訴記者，去年8月份，他從朋友處了解到，北京有一家名為“雅得藝術”的網(wǎng)站設立了一個藝術品微交易平臺，在這個微平臺上，藝術品可以像股票一樣流通變現(xiàn)。徐先生說，由于自己除炒股外，沒接觸過其他的投資理財方式，所以朋友推薦后他并沒有馬上加入，他先觀察了一個月，見朋友買入后收益穩(wěn)定增長，才決定加入。

加入后沒多久，他覺得交易活躍、回報豐厚，便放松警惕大量投入資金。哪料一個月后，微平臺突然出現(xiàn)無法交易的異常情況。

徐先生說：“我朋友介紹說，雅得準備發(fā)行第一期簡化交易的證券化平臺，9月份發(fā)布。但9月份我并沒有參與，他參與了，參與以后每天處于漲的狀態(tài)。在這種情況下，我對他們平臺進行了一個綜合考察，雅得藝術網(wǎng)一是搞拍賣，二是幫畫家賣畫，中間拿傭金，這屬于一級市場。所謂的證券化交易屬于二級市場，第一期我考察了一個多月，對雅得的資質(zhì)，包括他們是不是通過融資這種方式來搞非法集資進行了考察?？疾煲院螅驗樗麄冏C券化像股票一樣，他們上市大概過了一個多月后還能正常交易，而且我朋友也把50%的購買量全部賣出。那時我覺得好像交易屬于正常范圍，所以在一個月后，大概在10月12日少量參與了，它是一個手機客戶端的交易，大家把錢匯到雅得藝術公司，他們再把這些畫作為交易標的，加上價格以后大家一塊去買，像買股票那樣，十天以后就已經(jīng)賣不出了，已經(jīng)幾乎無法交易了，因為他們?nèi)藶榭乇P大量資金壓制，壓盤以后，各路閑散資金就沒法賣了。從10月底開始一直到現(xiàn)在。”

無法正常交易，資金被完全凍結后，徐先生開始質(zhì)疑“雅得藝術品微平臺”是在無資質(zhì)的情況下從事非法證券期貨交易，后來，他從工商管理部門那里核實到一些信息。

徐先生表示：“據(jù)我們了解，如果做二級市場還有融資和資本性質(zhì)的平臺，需要金融第三方監(jiān)管機構核準才能開設交易平臺，才能進行合法交易。開平臺和合法交易是兩個概念，他們沒有這個資質(zhì)，因為從來沒出示過這個資質(zhì)，我們問過。他們在海淀區(qū)工商局注冊的，我們問過海淀區(qū)工商局，他們即使變更經(jīng)營范圍也仍然不能進行交易的。”

徐先生給記者發(fā)來賬戶交易、資金流水、微平臺公告等大量截圖。核對這些證據(jù)資料時，記者注意到，投資者加入前，要先簽訂一份入市協(xié)議，然后是設立交易賬戶和藝術品、藝術衍生品交易資金賬戶，徐先生是在10月份開始參與交易的，申購了《母親河之養(yǎng)育》系列版畫，代碼是800001等版畫藝術品，雅得藝術網(wǎng)在其微信公眾號中發(fā)文詳細介紹了什么是雅得限量版畫的認購和配售。文中提到，普通投資者根據(jù)每期發(fā)售規(guī)則，可以參與一級、二級市場，可以通過認購，類似股市的打新，或參與日常交易轉讓來獲利。還有一篇文章中提到，原始票配售一詞，文中解釋說，雅得藝術品簡化交易中的原始配售發(fā)售版畫，一般是指在上市品種之前，以原始上市價格發(fā)售限量版畫的份額。通俗地說，就是新上市的版畫多都會有一個線下發(fā)售價格，投資者可以通過系統(tǒng)進行認購，獲得原始價格的版畫。系統(tǒng)的規(guī)則是上市第一天的漲幅為30%，之后每天漲幅限制為10%，新品上市一般會有幾到幾十個，甚至更多漲停板，所以收益非?？捎^。文中還提到，與股票相比，這種限量版畫原始配售的優(yōu)勢在哪里，比如：交易系統(tǒng)的操作是T+0模式，當日買賣更方便，還有版畫配售門檻低，更大眾化，資金量較小也能認購等等。

記者在該平臺的交易規(guī)則中注意到一個有意思的現(xiàn)象，那就是，這個平臺不僅能線上交易和像炒股一樣炒藝術品，它還能線上提貨，他們也發(fā)文對此作出詳細解釋，那就是和股票不同，版畫交易有實物，不怕到頭一場空，也就是如果不想玩了，可以提貨，版畫可作為家庭裝飾或禮品還有升值空間。

這到底是怎樣的一個平臺?他們的交易模式是否合法?記者核對過證據(jù)資料后展開調(diào)查。

早在2011年，國家就將監(jiān)管目光集中到了文化藝術線上交易市場，當時國務院就頒布了《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》。該決定中提到，為健全管理制度、嚴格管理程序從本決定下發(fā)之日起，除依法設立的證券交易所或國務院批準的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所外，任何交易場所均不得將任何權益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易;不得將權益按照標準化交易單位持續(xù)掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日;除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權益持有人累計不得超過200人。除依法經(jīng)國務院或國務院期貨監(jiān)管機構批準設立從事期貨交易的交易場所外，任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標準化合約交易。

雅得藝術網(wǎng)設立的藝術品微交易平臺到底是怎樣的一個平臺?這個平臺是否具備文化產(chǎn)權交易等相關資質(zhì)?能否將自己出售的藝術品同股票一樣進行掛牌交易?交易模式是否合法?記者昨天以投資者身份撥通了雅得藝術網(wǎng)的官方客服電話，客服給出的答復出乎記者意料。

記者：“這個和傳統(tǒng)的交易平臺有什么不一樣的?”

客服：“我們這邊首先是會發(fā)行這個版畫和油畫，前期用戶是需要認購的，認購成交以后，我們這邊可能會有轉讓或者是提貨，轉讓的話可以在我們平臺進行交易和轉讓。”

記者：“這個藝術品在你們交易平臺上是能像股票一樣流通和變現(xiàn)是嗎?”

客服：“我們這邊不是股票的，只是一個轉讓的交易平臺，只是一個電商平臺，不是像您說的股票。”

記者：“我登錄進去看了一下頁面，它可以買入也可以賣出，也有一個趨勢圖，跟炒股一樣。”

客服：“是的，您看的這個形式是這樣的，像是股票，但是我們這邊不是股票的，只是一個電商交易平臺。”

記者后來又亮明身份，再次向雅得藝術網(wǎng)核實相關問題，一個多小時后雅得公司負責人何先生回復電話，他的答復和內(nèi)容跟客服答復相似，否認微平臺從事藝術品證券化交易，并反復提到這個微平臺只是一個藝術品電商現(xiàn)貨平臺。

何先生：“本身我們的定位就是一個藝術品電商，只不過我們?yōu)榱饲藙舆@個市場，開通了一個叫即賣的功能，即賣功能就相當于用戶買了這些版畫之后，可以有一個流通，相當于用戶之間可以流通。”

記者：“能不能說您剛才提的這個交易平臺，它其實就是一個證券化的這種微交易平臺?”

何先生：“我們從來不說自己是一個證券的平臺，有時候有些用戶的解讀是這樣的，但是因為金融化和證券化的東西，我們本身沒有做這樣的事情。”

雅得藝術網(wǎng)負責人何先生答復記者，他們設立的這個微平臺，只是一個藝術品電商現(xiàn)貨平臺，何先生還提到，他們設立藝術品電商現(xiàn)貨平臺的初衷是為了更大范圍推廣藝術消費，并反復強調(diào)，他們從事的是非份額化交易、權益可兌現(xiàn)，也就是有實物，可以提貨。他還提到在平臺上交易時，貨品賣不掉不能怪市場。

何先生：“一份實際上對應的就是一幅版畫，它是現(xiàn)貨，份額化那就是證券化。用大白話說，我就是一個賣畫的，只不過加了一個功能讓大家能夠流通，能夠即賣。但是用戶不能賣不掉就來怪市場，就跟開淘寶店一樣，你賣不掉東西就怪淘寶嗎?用戶可以自主去決定，可以降價，可以把畫拿走，本身我就鼓勵把畫拿回家去。”

對于“藝術品的價格誰說了算?在微平臺交易時，錢打到哪里，由誰監(jiān)管?”等問題，何先生答復藝術品的價格是雅得定的價，交易時，錢都打到雅得的賬戶里面。

記者：“你們這個平臺是不是也設置申購和打新這種跟炒股一樣的功能?”

何先生：“我們叫認購，認購就是，比如我新推出了一期新的作品，但想買的人很多，我們就采用預訂、訂購的辦法，就相當于先到先得，因為每個公司都有自己的規(guī)則，進來越早越有可能搶購到，饑渴營銷，每個公司都會做這樣的一些東西。”

記者：“就像您說的，他可能也有一個追漲殺跌的過程，是不是?也是賺差價，是吧?”

何先生：“那是用戶自己的決定，買了這個藝術品之后，他完全擁有自己的處置權，他可以自己轉讓也可以選擇提貨。”

記者：“發(fā)行價誰定的?”

何先生：“發(fā)售價格肯定是我們定的，因為所有的用戶都得從我們公司買，當然是我們定的。”

記者：“你們怎么定的這個價格呢?”

何先生：“我會參考整個藝術家和藝術品的一些行情來定這個價格，而且現(xiàn)在定的像幾十塊錢，已經(jīng)非常低了，一個版畫像這種的都五六百上千，現(xiàn)在我就賣80、60，這也是我們自己的一種策略。”

雅得的交易模式到底是合法的還是非法的?中國電子商務研究中心特約研究員趙占領、北京潮陽律師事務所律師胡鋼共同就今天的話題做出分析探討。

經(jīng)濟之聲：投資者質(zhì)疑“雅得藝術品微平臺”是在無資質(zhì)的情況下從事非法證券期貨交易，但現(xiàn)在該微平臺稱自己進行的是非份額化交易、權益可兌現(xiàn)，還稱自己只是藝術品電商現(xiàn)貨平臺。就您了解到的信息來看，您認為這個交易平臺到底是一個怎樣的平臺?

趙占領：這個平臺確實非常特殊，這個交易規(guī)則糅合了股票、期貨的交易規(guī)則，同時還跟現(xiàn)有的一些貴金屬交易所的規(guī)則相似，甚至將拍賣的模式也糅合了進去。幾乎就是完全借鑒股票市場的規(guī)則，甚至劃分成一級、二級市場，然后推出一份藝術品，印制幾萬份，每份幾十元。上市之前可以先申請認購，如果認購的人數(shù)比較多，再搖號中簽，這跟股票市場打新股非常類似，他們也宣傳說類似于原始股的發(fā)售。正式交易時，它首日的漲幅是30%，每天漲跌停板10%，這個交易時間跟股票的時間，上下午各有兩個多小時是一樣的;同時它的交易方式也有集合競價、撮合交易等，跟股票非常相似。

但不同于股票，跟期貨或者貴金屬交易相似的是，可以提貨，如果投資者不想交易，不想轉讓了，你可以進行提貨，拿到實物。如果有多個投資者就同一個藝術品申請?zhí)嶝浘瓦M入競拍環(huán)節(jié)，這時就采取了拍賣的模式。這個藝術品還有交易期，交易期滿之后，或者是這些投資者決定終止這個交易，這時這件藝術品就要停止交易，之后還有一個半年的資產(chǎn)處置期。這個期間投資者可以委托平臺去拍賣，也可以找人去收購，如果最后沒有賣出去就要扣除一定的費用。因此這個模式非常復雜，期間有很多規(guī)則。

當然最核心的，平臺的說法是賣藝術品，投資者買這個實物。我個人認為，這些所謂的藝術品，它的復制品一幅幾十塊錢，個人覺得沒有太大價值，但仍那么多投資人愿意去投資，實際是因為它涉及到一整套的交易規(guī)則，可以讓你從通過轉讓、炒做的方式從中賺取差價。投資者參與到其中的最終目的不在于這收藏副畫或者什么，而是在于這個交易的過程當中能拿到比這副畫更夠吸引人的交易標的。

經(jīng)濟之聲：這樣的平臺您如何去界定它?

趙占領：這種方式跟藝術品份額化交易非常相似，之前國內(nèi)也有文化產(chǎn)權交易所做過，但這種藝術品非文化交易違背了藝術品交易的本質(zhì)特征;而且通過這種金融證券的方式來進行藝術品的炒作，投資者在意的不是藝術品的投資價值，而是像股票一樣短線的買進賣出賺取差價。同時這種方式也缺少資金的托管方，投資者資金本身也存在一些安全的風險。

基于種種因素，2011年國務院頒發(fā)了38號文，專門對于藝術品的非文化交易進行了叫停，緊接著中宣部頒發(fā)了49號文去落實38號文的具體規(guī)定。關于藝術品產(chǎn)權交易這兩個文件都明確規(guī)定，禁止藝術品的非文化交易，也就是禁止把藝術品的權益，可能是所有權也可能是版權、知識產(chǎn)權，把他們等額劃分成若干份然后進行交易。一份藝術品的權益，無論是所有權還是版權，整體上是不能劃分的。

但是雅得藝術網(wǎng)自己宣稱并不是藝術品的份額化交易，因為它的模式是把一件藝術品復制成很多份復制品，然后去交易復制品的所有權，它沒有把原件和藝術品的所有權劃分成很多份。所以嚴格來講，他跟兩個文件界定的藝術品和份額化交易還不完全一樣。但我個人認為，它有些打擦邊球，而且這兩個文件對這種把權益按照標準化的交易單位進行的交易行為也是禁止的。所以即使不能按照份額化交易的方式適用這個規(guī)定去禁止，但也可以通過這兩個文件中的其他規(guī)定來禁止，同時設立這種文化產(chǎn)權交易所本身也需要相應的資質(zhì)，這家平臺宣稱自己是一家藝術品的電商平臺，但他可能并沒有這樣的資質(zhì)。因此，按照我們國家相關的規(guī)定，他很有可能是一個非法交易的狀態(tài)。

經(jīng)濟之聲：現(xiàn)在投資者大筆的資金已經(jīng)被這家機構長期的凍結和占用，投資者目前進退兩難，他們現(xiàn)在能怎么辦?

胡鋼：對這家公司的工商登記資料我進行了查詢，這家公司成立時間不長，注冊資本一千多萬，現(xiàn)在據(jù)說交易額已經(jīng)達到若干億，背后的風險可想而知。投資者的錢款如果已經(jīng)進入了對方公司賬戶，我認為可以有兩種途徑，第一，向證監(jiān)會等相關的部門進行投訴。第二，如果必要，可以咨詢相關律師對這家公司申請民事訴訟，而且很重要的一點是，立即采取相關的保全措施，先將自己投入的相關數(shù)額的資產(chǎn)申請財產(chǎn)保全，避免出現(xiàn)破了案件，抓了人，但沒有人退還錢款的問題。

經(jīng)濟之聲：怎樣能夠查詢這個平臺到底是合法的還是非法的，有沒有什么途徑?

趙占領：首先看這個平臺本身的經(jīng)營所需具備的一些基本資質(zhì)，一是營業(yè)執(zhí)照，可通過工商總局企業(yè)信用系統(tǒng)查詢;第二，就這個網(wǎng)站，它從事的是經(jīng)營性行為，按照法律規(guī)定，它應當領取ICB許可證，這個證可以從工信部的備案網(wǎng)站上去查詢。同時還要看它所從事的模式是否會涉及到其他一些資質(zhì)，比如文化產(chǎn)權交易需要有相應的資質(zhì)，可向文化部門咨詢了解。