投資者在“老師”指導(dǎo)下交易損失慘重 蒙頂山茶葉交易所遭質(zhì)疑

據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《天天315》報道，近期，投資者向《天天315》節(jié)目爆料，通過股票投資軟件的推銷員的介紹，在蒙頂山茶葉交易所進(jìn)行了茶葉現(xiàn)貨交易，并在喊話老師的指導(dǎo)下?lián)p失1萬多元。這種所謂的現(xiàn)貨交易實際上是有杠桿，需要交納保證金的變相期貨。

四川的宋女士是一位股民，但她的收益并不理想。一天，她接到股票軟件推銷員的電話，向她推薦了一種茶葉現(xiàn)貨交易的投資渠道，這個平臺就是蒙頂山茶葉交易所。

宋女士說：“他說現(xiàn)在股票交易市場都不好，大家都虧錢，說他知道有個平臺，是什么國家唯一許可的，讓我們開戶，有個開戶專員的QQ號給我們，然后就在QQ號上面?zhèn)魑覀兊纳矸葑C照片還有銀行卡照片，就這樣開戶了。”

在所謂“老師”的幫助下，宋女士在蒙頂山茶葉交易所開了戶，并且開始交易。按照宋女士的說法，她對于茶葉的行情一竅不通，所以只投資了幾千元試試水。不過，這幾千元可以放大5倍的杠桿。剛開始的前三天，她每天都能有幾百元的盈利，這讓宋女士感覺不錯。宋女士她的每一次買入和每一次賣出，也都是在所謂“老師”的指導(dǎo)下進(jìn)行的。

宋女士說：“第一次我沒買，看他們確實有拉升，后面的兩三次都買了，但是我都是小金額的，出了幾千，就想看一下，反正幾千就賺個幾百塊錢。后來就是說集體建倉，看年前能不能把資金翻一半，大概有40%的利潤。它確實漲了，不是讓全倉進(jìn)，都是分批的，第一期兩三成倉這樣子，資金少的有五成倉。拉升很很快，到610的時候，他立馬把我們的群解散了，之前還有個直播，老師會在里面講課，也被關(guān)閉了，說不讓我們出來，可能還會有拉升。”

三天后，宋女士再次關(guān)注她的茶葉交易時，交易盤出現(xiàn)了急跌的情況，迅速跌停，宋女士一天就損失了7000元。“喊話老師”立刻在QQ上提醒宋女士，要及時的補(bǔ)上保證金，不然自己的損失就會被平倉。也就是說，宋女士的賬戶中損失了7000元，她就要再補(bǔ)上7000元的保證金。

到了第二天，同樣的情況又重復(fù)上演。但喊話老師告訴她，不要著急，這是資金在試盤，后面還會有拉升，讓她一定把保證金補(bǔ)上，等待拉升。宋女士感覺苗頭不對，退出了交易，及時止損。最終損失了1萬多元。

有人也許會有疑問，為什么現(xiàn)貨交易會有杠桿？為什么還要繳納保證金避免平倉？這是否是一種變相期貨交易呢？國家對此有沒有相關(guān)法律法規(guī)來管理？《天天315》節(jié)目曾經(jīng)專門做過《期貨打假在行動》的專題節(jié)目。

中國證監(jiān)會系統(tǒng)監(jiān)管干部楊岱旻對這個概念作出了解釋。他說，“類期貨”不是一個法律的概念，所謂的“變相期貨”是指未經(jīng)國家主管部門的批準(zhǔn)，一些地方機(jī)構(gòu)、企業(yè)甚至一些個人在現(xiàn)貨批發(fā)市場擅自以現(xiàn)貨的名義，采用期貨市場的部分運(yùn)行機(jī)制，還有一些交易的方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。

楊岱旻表示，這些年來，這些“變相期貨”交易在各地現(xiàn)貨市場一直未能杜絕，甚至呈現(xiàn)出愈演愈烈的態(tài)勢。“變相期貨”交易對市場體系的健康穩(wěn)定發(fā)展帶來了巨大的危害，而且也引起了諸多的社會經(jīng)濟(jì)問題。2012年，國務(wù)院關(guān)于修改《期貨交易管理條例》的決定公布。當(dāng)時國務(wù)院法制辦和證監(jiān)會的負(fù)責(zé)人就條例的修改有關(guān)問題表示，這次修改的目的主要是為了適應(yīng)當(dāng)時的形勢，解決一些新問題、新情況。因為當(dāng)時一些地方性的交易場所以大宗商品現(xiàn)貨為名，以標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對象，采用集中競價、電子撮合等集中交易方式進(jìn)行具有明顯期貨交易特征的交易活動。這些交易活動在市場開辦，主體資格、交易規(guī)則、信息披露以及在風(fēng)險防范這些方面缺乏統(tǒng)一的規(guī)范和要求，脫離了期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)管，存在嚴(yán)重的市場風(fēng)險和資金安全隱患，直接影響了社會穩(wěn)定，損害投資者利益，亟需進(jìn)行清理整頓。

楊岱旻說，原條例雖然規(guī)定，禁止在國務(wù)院期貨監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易場所以外進(jìn)行期貨交易，禁止“變相期貨”交易，但是對什么是期貨交易缺乏明確的界定，而且原條例關(guān)于“變相期貨”交易的界定也不夠嚴(yán)謹(jǐn)，容易被市場所規(guī)避。修改之后的條例規(guī)定，期貨交易是指采用公開的集中交易方式或者是國務(wù)院期貨監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)的其他交易方式進(jìn)行的，以期貨合約或者是期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動。主要有兩個特征：第一，期貨交易的方式是公開的集中交易方式。第二，期貨交易的標(biāo)的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，具體就是有期貨合約和期權(quán)合約。當(dāng)時條例修改之后不對“變相期貨”交易再另做規(guī)定。其實刪除“變相期貨”這個定義實際是擴(kuò)大了打擊的范圍。

事實上，還有很多投資者和宋女士有相同的經(jīng)歷，有的甚至遭受了巨額損失。記者注意到，以“蒙頂山茶葉交易所”為關(guān)鍵詞在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行搜索，“被騙”、“蒙頂山交易所是否正規(guī)”等信息達(dá)到數(shù)千條。

蒙頂山茶交所究竟是否正規(guī)？有沒有相關(guān)資質(zhì)？為什么現(xiàn)貨交易會帶杠桿？這是否違規(guī)？帶著投資者的疑問，記者致電“蒙頂山茶葉交易所”客服電話：

記者：“這是期貨交易還是現(xiàn)貨交易？”

蒙頂山茶交所客服：“我們是現(xiàn)貨交易。”

記者：“有杠桿的為什么還是現(xiàn)貨？”

蒙頂山茶交所客服：“如果你對這個服務(wù)商的身份有懷疑，你可以在他那邊開戶了以后打電話過來，我們可以幫你核查你的帳戶是否屬于真實有效的。”

記者：“問題是，到底是期貨還是現(xiàn)貨，為什么服務(wù)商跟我說的是現(xiàn)貨，卻是有杠桿的？”

蒙頂山茶交所客服：“關(guān)于所有產(chǎn)品的交易規(guī)則或者是交易，因為不同產(chǎn)品之間的交易規(guī)則和明細(xì)不一樣，具體的制度請問一下你的開戶服務(wù)商好嗎，我們這邊提供不了相關(guān)的咨詢。”

記者：“你們這個交易所有資質(zhì)嗎？”

蒙頂山茶交所客服：“我們有資質(zhì)，我們所有的資質(zhì)你可以在工商局上面去查，百度上面也可以搜索得到，國家審查白名單，沒有任何問題，你可以在網(wǎng)上搜索，我們是通過了部際聯(lián)合會議的。”

根據(jù)《中國經(jīng)營報》報道，蒙頂山茶交所官網(wǎng)顯示，這個平臺“是由國資控股，經(jīng)國家工商總局核名、證監(jiān)會牽頭的國務(wù)院24部委部際聯(lián)席會議驗收保留的國內(nèi)唯一一家茶葉類大宗商品交易所”。但是，“24部委部際聯(lián)席會議驗收保留的國內(nèi)唯一一家茶葉類大宗商品交易所”卻是2012年的舊聞了。記者發(fā)現(xiàn)，有不少詐騙案發(fā)生在省級交易平臺上，而且通常是在省級平臺的代理商那里產(chǎn)生的。這就不能讓人產(chǎn)生疑問：即使在正規(guī)平臺上，也可能會被騙。是這樣嗎？北京大成律師事務(wù)所高級合伙人方曉濱說，即使是在正規(guī)的省級平臺也會有詐騙行為存在。“即使在正規(guī)平臺上進(jìn)行交易也有上當(dāng)受騙的，而且這種騙局更有隱蔽性，因為那些騙子們打著正規(guī)平臺的幌子，更容易讓投資者上當(dāng)。對投資者來說，千萬不能以為到了所謂的省級平臺就沒危險了，投資者一定要遠(yuǎn)離進(jìn)行集中交易標(biāo)準(zhǔn)化合約的商品現(xiàn)貨交易平臺，不能有在省級交易平臺上交易不會受騙這樣的一個思維定式。”

為什么會出現(xiàn)這樣的情況，是否是監(jiān)管上存在真空地帶？楊岱旻表示，分塊監(jiān)管的體系，相關(guān)市場分屬于多個部委監(jiān)管，造成了監(jiān)管真空和監(jiān)管套利。另外，監(jiān)管力度應(yīng)該著重在投資者保護(hù)上。“一是分塊監(jiān)管的體系，相關(guān)的市場分屬于證監(jiān)會、人民銀行、商務(wù)部或者是各地方政府監(jiān)管，這些也是造成目前有一些交易場所的監(jiān)管真空、監(jiān)管套利一些問題的原因。二是在監(jiān)管能力上，確實這些交易場所打著現(xiàn)貨之名，其實進(jìn)行了一些具有金融屬性的相關(guān)交易，可能在監(jiān)管的能力上存在一定的問題，還有監(jiān)管的方向不太清晰。”楊岱旻說到。

蒙頂山茶葉交易所，真交易還是假期貨？北京中簡律師事務(wù)所律師胡曉以及財經(jīng)評論員林耘針對相關(guān)問題做出了分析點評。

經(jīng)濟(jì)之聲：宋女士遭遇的蒙頂山茶葉交易所的現(xiàn)貨交易，是不是我們節(jié)目中說的類期貨交易？也就是變相期貨交易？

林耘：“從這些年我們觀察來說，確實是有很多‘打著擦邊球’或者說‘踩過紅線’在做違規(guī)違法交易的情況。我是不能夠在沒有調(diào)查的情況之下去判斷這家交易所是什么狀況，但看起來它很成問題。因為正規(guī)的交易所不是這么做的，沒有這么分散，在底下這么小的地方做這么小的品種，所以它的疑點非常大。從我接觸到的情況來看，上當(dāng)受騙的人真的非常多。很多情況就是跟你對賭，很多投資者既缺乏經(jīng)驗又急著賺錢，所以一旦上了賊船基本上結(jié)局都很差。所以我覺得對于投資者來講，盡量不要去碰這些東西。”

經(jīng)濟(jì)之聲：其實期貨的品種有很多，哪些期貨是普通投資者可以觸碰的，哪些是不可觸碰的品種？

林耘：“絕對一點來講，我覺得一般投資者就不要去碰期貨，不管是大額的小額的，正規(guī)的還是不正規(guī)的，不碰是最好的自我保護(hù)。期貨的特點就是零和交易，這就使得它的風(fēng)險特別大，一般的投資人特別不合適去參與。那它為什么會吸引到投資者？就是因為暴利。所以人一定要戒掉這些貪念，不去碰這些東西就一招制敵了。我覺得一般的投資者有理財?shù)牧?xí)慣和要求很好，但是不要去碰這些邊緣的品種，不要超過自己的能力參與到這種高風(fēng)險的投資。”

經(jīng)濟(jì)之聲：在記者的采訪過程中，蒙頂山茶交所的客服人員表示，關(guān)于交易的一切問題他們都不解答，投資者只能去詢問服務(wù)商。這里面有沒有交易所在推卸責(zé)任的情況？

胡曉：“這個案例，包括我們之前在網(wǎng)上看到的一些類似的案例，其實都是在打擦邊球的。就像今天這個案例，它是一個茶葉交易所，我注意到它應(yīng)該是一個現(xiàn)貨交易所，不是一個期貨交易所?，F(xiàn)在這些騙子行騙，往往是拿著一個現(xiàn)貨交易所的資質(zhì)，但推行的是類期貨交易。我們?nèi)绻麖姆傻慕嵌热ヅ袛嗨遣皇窃诖虿吝吳颍遣皇窃谧鲆恍╊惼谪浗灰?，可能還是要看它的一些形式特征。比如這個交易的目的到底是什么？我買的是貨物還是交易的是一個標(biāo)準(zhǔn)化合約？是不是進(jìn)行了集中的交易？是不是有保證金的制度？如果這幾項制度都符合，那么它其實就類似于一個期貨交易了。關(guān)于期貨交易，證監(jiān)部門發(fā)過很多文，不管是《期貨交易管理條例》，還是《期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》等等，對于交易的場所、可以投資的主體以及交易所的目的都有非常明確的規(guī)定。

這個時候我們就要看是誰在利用這樣一個現(xiàn)貨交易所來玩期貨交易，有可能是它的一個會員。從目前查處的這些刑事案例來看，往往是某一個會員在這里面有交易的席位，他自己去招了很多所謂的服務(wù)商，但這個服務(wù)商可能和交易所沒有什么勞務(wù)關(guān)系，而是和這個會員之間形成一種關(guān)系，然后他們拉來客戶進(jìn)行所謂的交易，而這種交易里面甚至有可能還涉及到坐莊和欺詐。這個時候這些會員有可能就觸犯了非法經(jīng)營罪，因為他沒有這樣的經(jīng)營資質(zhì)，他的這些工作人員可能都沒有期貨的從業(yè)資格。這個時候我覺得可能同時觸犯非法經(jīng)營還有詐騙罪。當(dāng)然，我們要根據(jù)具體的案情去做判斷，但從目前能夠看到的情況，往往是這樣的模式。”

經(jīng)濟(jì)之聲：如果真的是涉嫌非法經(jīng)營，他可能會承擔(dān)怎樣的法律責(zé)任？

胡曉：“這是需要承擔(dān)刑事責(zé)任的，因為對于這種非法經(jīng)營，我們是有非法經(jīng)營罪的，投資者可以向公安部門去報案，去追究他的責(zé)任，然后通過刑事非常手段，看能不能夠挽回相應(yīng)的一些投資損失。”

經(jīng)濟(jì)之聲：一個關(guān)鍵的細(xì)節(jié)是，很多投資者在進(jìn)行這種變相期貨交易之前，對于期貨交易都一竅不通。這時，“喊話老師”起到了關(guān)鍵的作用。“喊話老師”去執(zhí)導(dǎo)投資者進(jìn)行買入或者賣出。那么這個“喊話老師”在交易當(dāng)中是一個什么樣的角色？

林耘：“從他們內(nèi)部來講，可能認(rèn)為他是一個指導(dǎo)老師，另外他們可能在內(nèi)部認(rèn)為通過‘群狼戰(zhàn)術(shù)’能夠形成一個階段性的方向。但是從做法來講，這是嚴(yán)重違規(guī)的，因為這等于是群體操縱市場。另外，這背后他有可能跟你做對手交易，利用時間差或者方向差‘剪羊毛’。有這種做法，意味著這個場所肯定是非常不正規(guī)的，肯定是非常兇險的。也只能說這些投資人實在是缺乏經(jīng)驗，不了解期貨市場交易當(dāng)中的風(fēng)險，特別是場外期貨市場的風(fēng)險。”

經(jīng)濟(jì)之聲：對于這些證券投資類的咨詢?nèi)藛T，是否也是有從業(yè)門檻的？

胡曉：“期貨的執(zhí)業(yè)人員都應(yīng)該具備期貨從業(yè)人員的資質(zhì)，他是要去考資格證的，在內(nèi)部外部都有相應(yīng)很嚴(yán)格的規(guī)范。我要強(qiáng)調(diào)一點的是，就算他有這個‘證’，就算他是正規(guī)的執(zhí)業(yè)人員，也不代表他去做‘喊話老師’這個事就不違規(guī)。他帶著一堆人去買，去做這樣的事情，其實是涉嫌操縱證券市場的，肯定是屬于嚴(yán)重違規(guī)的行為。”

經(jīng)濟(jì)之聲：在這個案例中，消費者明顯已經(jīng)虧損了。那么在這樣一個不正常的交易環(huán)境當(dāng)中，消費者虧損的金額可不可以依據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定來進(jìn)行維權(quán)？

胡曉：“具體到今天這個案例里，我個人建議盡快向公安部門報案，因為我覺得這些手法和它的表現(xiàn)形式其實挺明顯的，包括投進(jìn)去的錢也不能夠提現(xiàn)，包括這個‘喊話老師’的操縱，包括先讓你嘗嘗甜頭后期大量賠錢……最近這幾年，包括郵幣等等各種交易都是這樣一些手法，最后也都證明涉嫌詐騙。”