證監(jiān)會(huì)打出"組合拳" 釋放強(qiáng)監(jiān)管促高質(zhì)量發(fā)展鮮明信號(hào)

證監(jiān)會(huì)15日集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)（試行）》等四項(xiàng)政策文件，涉及發(fā)行上市準(zhǔn)入、上市公司監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)，受到各方關(guān)注。

證監(jiān)會(huì)副主席李超在當(dāng)日舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上介紹，這批政策文件是一個(gè)有機(jī)整體，堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、問(wèn)題導(dǎo)向，切實(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，牢牢把握強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，突出“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”。

把保護(hù)投資者合法權(quán)益放在更突出位置

據(jù)介紹，這次推出的一攬子政策文件，在研究論證階段就非常重視投資者的意見(jiàn)建議，更加突出保護(hù)投資者的監(jiān)管理念在四項(xiàng)政策文件中始終貫穿。

針對(duì)提升投資者的獲得感，《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)（試行）》要求加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管，對(duì)多年未分紅或股利支付率偏低的公司加強(qiáng)監(jiān)管約束，并推動(dòng)有能力的公司一年多次分紅，在春節(jié)前結(jié)合未分配利潤(rùn)和當(dāng)期業(yè)績(jī)預(yù)分紅。該意見(jiàn)還提出，要壓實(shí)上市公司市值管理主體責(zé)任，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)上市公司積極開(kāi)展股份回購(gòu)，引導(dǎo)更多公司回購(gòu)注銷。

在機(jī)構(gòu)監(jiān)管領(lǐng)域，《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》提出督促行業(yè)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營(yíng)理念，提升投資者服務(wù)能力；強(qiáng)化管理人、高管及基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機(jī)制；形成適合各類投資者需求的多樣化金融產(chǎn)品和服務(wù)體系等。

在3月6日召開(kāi)的十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新任主席吳清表示，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會(huì)最重要的中心任務(wù)，并提出“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”的監(jiān)管理念。

多位業(yè)內(nèi)人士指出，近期市場(chǎng)各方已經(jīng)感受到了不少變化，“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”是各方對(duì)建設(shè)中國(guó)特色資本市場(chǎng)的期待。本次證監(jiān)會(huì)集中發(fā)布四項(xiàng)政策文件，是貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神的務(wù)實(shí)舉措，是“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”監(jiān)管理念的落地，向市場(chǎng)傳遞了更加明確的政策導(dǎo)向。

著力提升上市公司質(zhì)量

提升上市公司質(zhì)量，是提振投資者信心和穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的重要基礎(chǔ)。

據(jù)介紹，這次監(jiān)管政策的制定從發(fā)行準(zhǔn)入、持續(xù)監(jiān)管兩端入手，以機(jī)構(gòu)監(jiān)管、投資者服務(wù)為抓手，著力提升上市公司質(zhì)量。

嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)的意見(jiàn)提出，要研究提高上市財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)一步從嚴(yán)審核未盈利企業(yè)等。該意見(jiàn)特別強(qiáng)調(diào)，健全全鏈條監(jiān)督問(wèn)責(zé)。擬上市企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)存在違規(guī)情形的，依照證券法等規(guī)定嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)。審核注冊(cè)人員和上市委委員存在故意或重大過(guò)失、違反廉政紀(jì)律的，終身追究黨紀(jì)政務(wù)責(zé)任。

加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)瞄準(zhǔn)上市公司持續(xù)監(jiān)管，制定了多項(xiàng)具體措施推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值。例如，鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等工具實(shí)施并購(gòu)重組、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

如何監(jiān)管投行等“看門人”？加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管的意見(jiàn)提出，建立健全執(zhí)業(yè)負(fù)面清單和誠(chéng)信管理制度，進(jìn)一步落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求，壓實(shí)投行“看門人”責(zé)任。通過(guò)規(guī)范引導(dǎo)投行提供更高質(zhì)量的專業(yè)服務(wù)，把好入口關(guān)，持續(xù)提升上市公司質(zhì)量。

李超表示，在嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)的同時(shí)，增強(qiáng)發(fā)行上市制度對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的包容性適應(yīng)性和精準(zhǔn)支持力度，適時(shí)出臺(tái)資本市場(chǎng)服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)相關(guān)政策措施，促進(jìn)科技與資本深度融合，引導(dǎo)各類生產(chǎn)要素向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域聚集。

從嚴(yán)監(jiān)管突出“全鏈條”和壓實(shí)責(zé)任

據(jù)介紹，這次集中發(fā)布的四項(xiàng)政策文件，雖然側(cè)重點(diǎn)各有不同，但都突出一個(gè)“嚴(yán)”字。對(duì)擬上市企業(yè)、上市公司、證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、私募機(jī)構(gòu)等主要市場(chǎng)主體以及證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、交易所全面覆蓋，嚴(yán)字當(dāng)頭，一嚴(yán)到底。

嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)的意見(jiàn)強(qiáng)調(diào)，要壓嚴(yán)壓實(shí)IPO企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”對(duì)信披真實(shí)準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任，保薦機(jī)構(gòu)要以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)，交易所要加強(qiáng)發(fā)行審核，從嚴(yán)監(jiān)管高價(jià)超募，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)要履行好輔導(dǎo)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查職責(zé)等。

加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)提出，將減持與上市公司破凈、破發(fā)、分紅“掛鉤”；對(duì)通過(guò)離婚、質(zhì)押平倉(cāng)、轉(zhuǎn)融通出借、融券賣出等“身份”“交易”“工具”繞道減持的行為嚴(yán)格監(jiān)管；責(zé)令違規(guī)主體購(gòu)回違規(guī)減持的股份并上繳差價(jià)，對(duì)拒不及時(shí)糾正的依法嚴(yán)懲。

針對(duì)財(cái)務(wù)造假，有關(guān)意見(jiàn)要求構(gòu)建財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系，提高穿透式監(jiān)管能力和水平，通過(guò)強(qiáng)化全方位立體式追責(zé)，大幅提高違法成本。

對(duì)于無(wú)視、損害公眾投資者利益的機(jī)構(gòu)與個(gè)人，加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管的意見(jiàn)明確，堅(jiān)持機(jī)構(gòu)罰和個(gè)人罰、經(jīng)濟(jì)罰和資格罰、監(jiān)管問(wèn)責(zé)和自律懲戒并重，嚴(yán)厲打擊。

從嚴(yán)管理監(jiān)管隊(duì)伍

據(jù)介紹，這次制定的《關(guān)于落實(shí)政治過(guò)硬能力過(guò)硬作風(fēng)過(guò)硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見(jiàn)》突出嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問(wèn)題、刀刃向內(nèi)。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，政商“旋轉(zhuǎn)門”“逃逸式辭職”問(wèn)題，破壞監(jiān)管公信力和資本市場(chǎng)健康生態(tài)，將圍繞削減離職人員在職履行公權(quán)力時(shí)形成的“職務(wù)身份價(jià)值”，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，加強(qiáng)全鏈條治理，深化專項(xiàng)治理。

據(jù)透露，證監(jiān)會(huì)將抓好各項(xiàng)政策的落地見(jiàn)效。關(guān)于資本市場(chǎng)的一攬子政策還將陸續(xù)發(fā)布，持續(xù)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。